Vad är marknaden terminer?
Aktiemarknadsterminer, även kallade marknadsterminer eller aktieindex terminer, är terminskontrakt som spårar ett specifikt referensindex som S&P 500. Medan råvaruterminer kräver leverans av de underliggande varorna (dvs. majs, socker, råolja), marknadsterminskontrakt avvecklas med kontanter eller rullas över.Marknadsterminer gör det möjligt för handlare att handla riktningen för det underliggande aktieindexet, säkra aktiepositioner och användas som en ledande indikator för marknaderna och aktierna. Till skillnad från alternativ som kan löpa ut värdelös när ut av pengarna, löper marknaden terminer rullas över till nästa utgång månad kontrakt. Marknadsterminskontrakt löper ut den tredje fredagen i varje kvartalsmånad, från och med Mars. Utgående kontrakt rullas över till nästa utgångsmånad den andra torsdagen i veckan. När övergången närmar sig migrerar handelsvolymen från det utgående kontraktet till nästa utgångsmånadskontrakt, även kallat den främre månaden. Följande bokstäver identifierar varje utgångsmånad: H för mars, m för juni, U för September och Z för December.
Hur beräknas aktiemarknadens terminer?
marknadsterminer verkligt värde nämns ofta före marknaden på olika affärskanaler varje morgon. Det verkliga värdet baseras på vad marknadsterminskontraktet ska prissättas till baserat på det underliggande indexets nuvarande kontantvärde. Formeln för att beräkna det verkliga värdet av s&p 500 terminskontrakt härleds genom att ta Nuvarande s&p 500 index kontantvärde multiplicerat med – utdelning av alla s&P 500 komponentaktier utdelningar i första månadens utgång. Premien mellan marknaden terminer och verkligt värde fluktuerar hela dagen som institutionella handelsprogram hoppar varandra till arbitrage terminer kontra kontantpremier. Institutioner köper och säljer program rockar marknaderna som jordbävningar under handelsdagen när premierna blir attraktiva.
Hur används terminer på marknaden?
aktieindexterminer äger faktiskt inte några komponenter i indexet utan spårar istället med det underliggande indexets rörelse. Faktum är att de faktiskt tenderar att leda indexrörelserna. Marknadsterminer är otroligt likvida, särskilt s&P 500-kontrakt. E-mini är den elektroniska versionen av s&p stor kontraktshandel till 1/5th kostnaden. En 1 punkt flytta på big s&p 500 futures motsvarar en $250 vinst/förlust i värde medan samma 1 punkt flytta skulle vara värt $50 I S& P 500 E-mini.
Marknadsterminskontrakt kan handlas långa eller korta för att dra nytta av riktningsrörelser. Det finns inga up tick-regler, vilket gör det möjligt för handlare att korta sälja på insidan av budpriserna istället för att vänta på att fyllas på en up tick. De används ofta av portföljförvaltare för att säkra både långa och korta positioner. Institutionell programhandel kommer att försöka arbitrage terminerna med det underliggande indexet, även kallat kontantvärde. Köp-och säljprogram översvämmer marknaden när de försöker fånga premierna.
börja dagshandel med vår Handelssimulator gratis i 14 dagar!
kontinuerliga terminskontrakt på marknaden
med terminskontrakt som löper ut varje kvartal finns det i allmänhet bara tre månader med aktiva handelsdata. Denna begränsade frontmånadshandelsdata kan vara oöverkomliga för bredare tidsramar som veckovisa och månatliga diagram. Ännu kortare tidsram diagram lider i början av den främre månaden terminskontrakt cykel som indikatorer som glidande medelvärden kräver ett minimalt antal data perioder att generera.
av denna anledning finns det kontinuerliga marknads terminskontrakt symboler. Som namnet säger är de kontinuerliga med smidiga historiska data som möjliggör sömlös kartläggning från kortare tidsramar till breda tidsramar. Resultatet är mer exakta indikatorer. Till exempel, en daglig 5-period glidande medelvärde skulle ha begränsade uppgifter i den första veckan av en front månad marknadsavtal, medan det kontinuerliga kontraktet skulle ha mer exakta rörliga genomsnittliga linjer med massor av data. Populära rörliga medelvärden som 50-period och 200-period dagliga glidande medelvärden kräver kontinuerlig kontraktsdata. Kontrollera med din mäklare för rätt symboler för den kontinuerliga marknaden terminskontrakt.
populära Marknadsterminer
Standard och Poor ’ s 500 Index är det obestridda referensindexet för institutioner och handlare. Den ursprungliga s& P 500 stora kontraktshandel på auktionsgolvet med prefix symbol SP. Chicago Mercantile Exchange Group introducerade en kompakt version som heter S& P 500 E-mini, som handlar på 1/5: e kostnaden för det stora kontraktet. Handlare migrerade snabbt till E-minis på grund av tillgänglighet, likviditet, bättre hävstångseffekt och överkomliga priser.
S& P 500 E-minis är den mest omsatta E-minis handel upp till två miljoner kontrakt per dag, pre-fix symbol ES. De andra populära terminskontrakten på marknaden inkluderar Dow Jones e-minis-symbolen YM, Nasdaq 100 index e-minis-symbolen NQ och Russell 2000 E-mini-symbolen ER.