För de flesta investerare är det bästa sättet att äga aktier genom billiga, brett diversifierade indexfonder, dollarkostnadsmedelvärde och återinvestering av utdelningar. Erfarna investerare, professionella penningförvaltare och institutioner föredrar ofta att välja enskilda aktier, bygga en portfölj tegel för tegel baserat på en analys av de enskilda företagen.
För de få gör-det-själv-investerarna identifierade fadern till värdeinvestering själv, Benjamin Graham, fem kategorier av aktieinvesteringar som kan tänkas leda till bättre avkastning än genomsnittet.
allmän handel
allmän handel innebär att förutse eller delta i rörelserna på marknaden som helhet, vilket återspeglas i de välbekanta medelvärdena. Denna strategi är i linje med dollarkostnadsgenomsnittet, vilket innebär att man sprider ut investeringsköp för att minska effekterna av marknadsvolatiliteten och se till att du inte lägger klumpsummor i en investering medan priset är orimligt högt.
selektiv handel
selektiv handel innebär att plocka ut aktier som kommer att göra bättre än marknaden under en period av ett år eller mindre. Naturligtvis är detta lättare sagt än gjort, men en investerare kan undersöka faktorer som marknadsförändringar eller pågående regeringsförändringar för att fatta utbildade beslut. Till exempel kan ett företag som nyligen beviljats patent vara i en bättre position att blomstra på kort sikt på grund av den nya konkurrensfördelen de har utvecklat.
köpa billigt och sälja kära
investerare är infamously irrationella; många väljer att köpa medan priserna stiger och säljer medan priserna sjunker. Värdeinvesterare följer dock motsatt tillvägagångssätt. De går in på marknaden och köper investeringar när priserna är låga och säljer när priserna är höga. Förstå vikten av inneboende värde och långsiktig tillväxt, värdeinvesterare undviker många av de fallgropar som följer med att agera baserat på aktieens fluktuerande pris.
Long-Pull Selection
Long-pull selection innebär att välja ut företag som kommer att blomstra under åren mycket mer än det genomsnittliga företaget—ofta kallat tillväxtlager. Dessa företag är vanligtvis nyare företag och nystartade företag och har betydande utrymme för tillväxt i sin affärsmodell och verksamhet.
Fyndköp
Fyndköp innebär att man väljer aktier som säljer betydligt under deras verkliga värde, mätt med rimligt pålitliga tekniker. Den vanligaste mätningen som används för att avgöra om en aktie är undervärderad eller övervärderad är dess pris-till-resultat (P/E)—förhållande-vilket kan hittas genom att dividera ett företags aktiekurs med dess vinst per aktie (EPS). EPS hittas genom att dividera ett företags vinst med sina utestående aktier.
till exempel skulle ett företag som gjorde 1 miljon dollar i vinst och har 100 000 utestående aktier ha en EPS på $10. Om aktiekursen är $40 skulle P / E-förhållandet vara 4. För att få ett bättre perspektiv på värdet på ett lager, jämför dess P/E-förhållande med liknande företag inom sin sektor; en teknikstarts EPS bör inte jämföras med ett jordbruksföretags EPS.
Benjamin Graham och hans filosofier
Benjamin Graham var en investerare och författare och ansåg fadern till värdeinvestering eftersom han var en av de första som använde finansiell analys för att investera i aktier—och han gjorde det framgångsrikt. Graham skapade många av de standarder och principer som många moderna investerare fortfarande använder idag.
Graham fortsätter att ta itu med det specifika dilemmat varje aktiv investerare kommer att möta för att bestämma hur man hanterar sin portfölj säger:
” huruvida investeraren ska försöka köpa lågt och sälja högt, eller om han borde vara nöjd med att hålla Sunda värdepapper genom tjock och tunn—endast föremål för periodisk granskning av deras inneboende meriter—är ett av de flera val av politik som individen måste göra för sig själv. Här temperament och den personliga situationen kan mycket väl vara de avgörande faktorerna.”
han hävdar att någon nära näringslivet kan vara bekväm med en aktiv, köp-låg, sälj-hög strategi. Men för resten av oss är det bara en mer förnuftig investeringsstrategi att ta en långsiktig syn och investera i fonder som spårar marknaden.
den nedersta raden
i detta specifika område av portföljförvaltning finns det inget rätt eller fel svar så länge du beter dig rationellt, använder fakta och data för att säkerhetskopiera dina metoder och strävar kontinuerligt efter att minska risken samtidigt som du behåller likviditet och säkerhet. Du måste själv bestämma vilken typ av investerare du ska bli.