Huacachina jest zbudowana wokół małego naturalnego pustynnego jeziora, powszechnie zwanego „oazą Ameryki”. Według miejscowych legend woda i błoto tego obszaru mają charakter leczniczy. Zarówno mieszkańcy, jak i turyści często kąpią się w wodach lub pokrywają się błotem, próbując leczyć dolegliwości, takie jak artretyzm, reumatyzm, astma i zapalenie oskrzeli.
legenda głosi, że Laguna powstała, gdy piękna rodzima księżniczka zdjęła ubranie do kąpieli, ale po spojrzeniu w lustro zobaczyła zbliżającego się od tyłu myśliwego. Zaskoczona wtargnięciem uciekła z terenu, zostawiając za sobą lustro, które zamieniło się w jezioro. Inne wersje twierdzą, że uciekła, pozostawiając basen z wodą, w którym się kąpała, aby stać się laguną. Fałdy jej płaszcza, płynące za nią, gdy biegała, stały się otaczającymi wydmami. Podobno kobieta nadal mieszka w oazie jako syrena.Jezioro powstało w wyniku naturalnego przesiąkania z podziemnych warstw wodonośnych, ale wzrost odwiertów zaczął zagrażać tej podaży na początku XX wieku. aby zrekompensować tę stratę i zachować oazę jako miejsce docelowe dla turystów, lokalne grupy biznesowe zaczęły pompować wodę do jeziora w 2015 roku.
w 2016 roku ogłoszono, że peruwiański Naukowiec Marino Morikawa, który stworzył system nanobubble do odkażania Jeziora El Cascajo, poprowadzi projekt przywrócenia laguny Huacachina. Od 2020 r.nie ma dalszych informacji na temat wniosku.