CAIA vs.CFA: przegląd
dla specjalistów od finansów nadążanie za alfabetem potencjalnych tytułów zawodowych może być wyzwaniem. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy wiele programów wydaje się obejmować wiele z tych samych informacji. Tak jest w przypadku porównywania nazw Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) i Chartered Financial Analyst (CFA). Są to zarówno atrakcyjne opcje dla profesjonalistów zaangażowanych w karierę w dziedzinie analizy finansowej.
certyfikaty CFA i CAIA są przeznaczone dla specjalistów analitycznych. Ponadto oba wymagają zdania serii egzaminów od renomowanej organizacji w branży. Jednak większość podobieństw między nimi jest powierzchowna. Ich treść i przyszłe zastosowania mają mniej wspólnego.
Ogólnie rzecz biorąc, CFA obejmuje szerszy zakres tematów finansowych i ma większą bazę członkowską. CAIA jest przydatnym tytułem dla niektórych profesjonalistów, ale jego zastosowanie i skupienie są bardziej wąskie.
najważniejsze wnioski
- egzaminy CFA i CAIA są przeznaczone dla profesjonalistów analitycznych, a oba wymagają zdania serii egzaminów od renomowanej organizacji w branży.
- ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami ani obligacjami, tytuł ten można uznać za zbędny dla wielu specjalistów finansowych.
- niektórzy doradcy finansowi i brokerzy mogą bez niego przetrwać, podobnie jak niektórzy analitycy, ale większość analityków korzysta z oznaczenia CFA.
CAIA
ukończenie każdego programu zajmuje dużo czasu i znaczną inwestycję pieniędzy. CAIA wymaga szacunkowego 200 godzin czasu nauki na poziom w sumie 400 godzin i $2,900 w standardowych opłat rejestracyjnych i egzaminacyjnych. Stowarzyszenie CAIA administruje programem i ustala jego podstawowe wymagania. Dane pokazują, że 75 procent kandydatów, którzy zarabiają na karcie CAIA, robi to w ciągu 12 do 18 miesięcy.
szczegółowe tematy dla CAIA obejmują badania menedżerów i techniki due-diligence specyficzne dla funduszy hedgingowych i private equity. Egzamin obejmuje również modele alokacji aktywów, które uwzględniają brak płynności i ogony tłuszczu inwestycji alternatywnych. Inne tematy obejmują implikacje wyceny nieruchomości i private equity w oparciu o wycenę na potrzeby alokacji aktywów i zarządzania ryzykiem. Obejmuje to również inwestycje w takich dziedzinach, jak własność intelektualna, papiery wartościowe powiązane z ubezpieczeniami i produkty strukturyzowane powiązane z kapitałem własnym.
nie ma warunków wstępnych do zdawania egzaminów na poziomie 1 i 2. Jednak najlepiej jest mieć praktyczną wiedzę na temat koncepcji finansowych i inwestycyjnych. Po zdaniu egzaminów, licencjat i jeden rok odpowiedniego doświadczenia zawodowego są wystarczające, aby ubiegać się o tytuł CAIA. Specjaliści bez stopnia, którzy zdali egzaminy, mogą również uzyskać tytuł po czterech latach związanych z tym doświadczeń.
CFA
Instytut CFA zgłasza średnio 300 godzin nauki na poziom (900 godzin dla wszystkich trzech) i pobiera w sumie $3,450 za egzaminy. Materiał testowy CFA obejmuje znacznie więcej niż tylko Inwestycje Alternatywne, ale poświęca znacznie mniej czasu na ten temat. To sprawia, że CFA jest szerszy i bardziej płytki, podczas gdy CAIA jest bardzo skupiony i głęboki. Oba testy obejmują standardy zawodowe i etykę.
tematy CFA obejmują ekonomię ogólną, sprawozdawczość i analizy finansowe, Finanse przedsiębiorstw, inwestycje kapitałowe, stałe dochody, zarządzanie portfelem i analizy ilościowe.
egzaminy CFA są trudniejsze i rozprzestrzeniają się dalej. Istnieją trzy testy, które nazywane są poziomami 1, 2 i 3. Tylko Poziom 1 jest podawany częściej niż raz w roku. Większość specjalistów trwa trzy lata lub więcej, aby zarobić oznaczenie CFA ze względu na trudność egzaminów. Tylko 43% uczestników testu CFA przechodzi Poziom 1, z 45% przechodzi Poziom 2, a 56% przechodzi Poziom 3.
Instytut CFA jest bardziej selektywny w kwestii jego wyznaczenia. Przed przystąpieniem do egzaminu Level 1, kandydaci muszą zrobić jedną z trzech rzeczy. Mogą uzyskać tytuł licencjata, osiągnąć ostatni rok programu licencjackiego lub uzyskać połączenie doświadczenia zawodowego i studiów równych czterem latom. Gdy kandydaci zdają egzamin Level 3, muszą mieć cztery pełne lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego, aby zdobyć tytuł CFA.
uwagi specjalne
większość specjalistów ds. inwestycji zawodowych skorzystałaby z tytułu CFA obok swoich nazwisk. Jednak doradcy finansowi i brokerzy mogą przetrwać bez niego, podobnie jak niektórzy analitycy.
niektóre stanowiska, takie jak menedżer portfela i analityk funduszy inwestycyjnych, zasadniczo wymagają od wnioskodawców bycia CFA.
ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami ani obligacjami, tytuł ten można uznać za zbędny dla większości specjalistów finansowych. Jednak CAIA ma dwa specyficzne i lukratywne domy, a mianowicie fundusze private equity i fundusze hedgingowe. CAIA jest w dużej mierze przydatna, ponieważ inwestycje alternatywne są istotną częścią wielu instytucjonalnych portfeli inwestycyjnych. CAIA jest odpowiednia dla specjalistów finansowych, którzy chcą skupić się na alternatywnych inwestycjach w fundusze emerytalne, fundacje i państwowe fundusze majątkowe.