우선주는 액면가로 발행된다는 사실을 포함하여 채권과 많은 특성을 공유하는 주식 투자입니다. 채권과 마찬가지로 우선주는 고정 액면가의 비율을 기준으로 배당금을 지불합니다. 우선주의 시장 가치는 배당금 지급을 계산하는 데 사용되지 않고 오히려 시장에서 주식의 가치를 나타냅니다. 이것이 일반적인 주식보다 덜 일반적인 결과이지만 우선주가 긍정적 인 회사 평가를 기반으로 시장 가치로 감사 할 가능성이 있습니다.
키 테이크 아웃
- 우선주는 하이브리드 증권 발행 기업에 의해 결정 특성의 주식과 채권 투자입니다.
- 우선주는 액면가로 발행되지만,이는 효과적으로 발행 회사가 선택한 임의의 가격입니다.
- 기 때문에 선호하는 주식은 꾸준한 배당금,하지만 투표권이 부족,그들은 일반적으로 무역에 대한 시장에서 다른 값으로서 동일한 회사의 일반적인 주식입니다.
- 일부 우선주는 호출 가능하므로 발행자가 투자자로부터 회수 할 수 있으므로 할인 된 가격으로 판매됩니다. 다른 사람들은 보통주로 전환됩니다.
주 채권 대 Par Value
의 고정 소득 보안을 나타내는 금액은 발행이 지불을 채권 소유자에게 부채를 성숙고 후에 지불되어야 한다. 우선주는 회사채의 많은 특성을 공유하면서 기술적으로 부채 문제가 아닙니다. 결과적으로,그래서 그들은 결국 만기에 다시 지불되는 대출을 대표하지 않습니다. 일부 회사는 만기일을 가진 우선주를 발행하고 그 날짜에 주식을 철회합니다. 채권 보유자는 액면가에 기재된 금액으로 보상됩니다. 실질적으로 말하자면,이것은 대부분의 경우 채권 만기와 다르지 않습니다. 그러나 철회 가능한 우선주는 채권과 같은 부채 보장이 아닙니다.
의 시장 가격 우선주렇게 행동하는 경향이 같이 더 많은 채권 가격보다 일반적인 주식,특히 경우 우선주는 성숙 날짜입니다. 우선주는 금리가 하락할 때 가격이 상승하고 금리가 상승 할 때 가격이 하락합니다. 수익률에 의해 생성된 우선주의 배당금을 지불을 더욱 매력적으로 금리가 하락하는 원인이 되는 투자자는 더 많은 것을 요구의 주식과 입찰 시장 값입니다. 이는 우선주의 수익률이 유사한 투자에 대한 시장 이자율과 일치 할 때까지 발생하는 경향이 있습니다.
주가 대 Callable Price
일부 투자자는 우선주의 액면가를 발행자가 강제로 주식을 상환 할 수있는 가격 인 callable value 와 혼동합니다. 사실,통화 가격은 일반적으로 액면가보다 조금 높습니다. 호출 가능한 우선주는 설정된 만기일을 갖는 철회 가능한 우선주와 동일하지 않습니다. 회사할 수 있는 운동 전화 옵션에 기본 재고가 있는 경우에는 해당 배당금은 너무 높은 상대하는 시장 이자율,그리고 그들은 종종 다이 선호하는 새로운 주식으로 낮은 배당금을 지불합니다. 그러나 통화에는 설정된 날짜가 없습니다; 회사는 타이밍이 그 요구에 가장 잘 맞을 때 콜 옵션을 행사하기로 결정할 수 있습니다.
사실상 우선주의 액면가는 만기시 상환해야하는 발행 법인이 생성 한 임의로 지정된 가치입니다. 반드시 수익률은 아니지만 배당금 지급을 결정하는 데 중요합니다. 시장 가치는 공개 시장에서 보안이 거래되는 실제 가격과 수익률이 금리 변화에 반응 할 때 변동하는 가격입니다.
전문가가해야 할 말:
Advisor Insight
RUSSELL Wayne,CFP®
Sound Asset Management Inc.,Weston,CT
액면가는 발행 회사가 설정 한 임의의 값입니다. 어떤 미래의 시점에서,그것은 회사가 주식을 상환하는 가치 일지 모르지만 보장은 없습니다. 우선주가 통화 가능하다면,회사는 액면가와 같을 수도 있고 그렇지 않을 수도있는 콜 가격으로 환매 할 것입니다.주식의 시장 가치는 훨씬 더 중요합니다. 그것은 배당 수익률에 의해 크게 결정됩니다. 예를 들어,주식이 연간 배당금 1 달러를 지불하고 시장 가격이 25 달러 인 경우 연간 수익률은 4%입니다. 금리 상승은 부정적인 영향을 미칠 것입니다:25%점프는 주가가$20 로 떨어질 수 있으며,이는 5%의 수익률을 제공합니다. 마찬가지로,금리가 하락하면 배당 수익률을 통용 금리에 맞추기 위해 주식의 가격이 비례 금액만큼 상승 할 것입니다.나는 이것을 할 수 없다.