투자자는 이제 대부분의 브로커를 통해 무료로 주식을 거래 할 수 있습니다. 그러나 중개인이 수수료를 면제한다면 어떻게 돈을 벌 수 있습니까? 깊은 다이빙을위원회는 무료 무역 움직임을 보여준 다양한 비즈니스 활동을 하는 이익을 만들고,때로는의 불리는 클라이언트입니다. 결과적으로 더 큰 고객과 빈번한 거래자는 프리미엄 계정에 대한 지불을 고려할 수 있습니다.
키 테이크 아웃
- Robinhood 개척위원회는 무료 무역,그들은 돈을 버는 관심사,대출이익률,수수료 업그레이드 서비스,rehypothecation,과에 대한 지불을 위해 흐른다.
- 대부분의 다른 증권사는 이제위원회 제공-자유 무역,그리고 그들의 수익에 대한 지불을 위해 상승 흐름 동안 급속하게 2020.
- 에 대한 지불을 위해 흐름을 사용하여 증권사에서 돈을 벌기 위해 거래 수수료 없는 거래에서 발생할 수 있습은 낮은 품질 주문 실행을 선도하는 약간 높은 구매 가격과 소폭 낮은 판매하는 가격입니다.
- 경우 rehypothecation 사용하는 펀드 수수료를 무료로 거래할 수 있 위험을 증가의 기간 동안 스트레스에 있는 금융 시스템입니다.
Robinhood
Robinhood 개척위원회 무이 거래,모두 제공하는 현금 마진 계정입니다. 브로커-딜러는 클라이언트 자금의 미개발 부분에 대한이자를 적립하여 돈을 벌었다는 것을 광고하는 데 사용되었습니다.
그러나 2020 년에 거의 제로 금리의 수익률은 그 전략을 훨씬 덜 수익성있게 만들었습니다. 공개 문서 밝혀 다른 이익 소스를 포함하여,마진 대출,매달에 대한 수수료 업그레이드 서비스,rehypothecation. Rehypothecation 은 회사가 다른 금융 활동을 지원하기 위해 고객 증권을 사용할 수있게했습니다.
Rehypothecation 에서 발생하좌우 브로커-딜러 사용한 자산 재고 증권 이 경우—담보로 이행하는 자신의 의무 또는 이익이다. 다시 말해서,그들은 지원할 수 있습니다 자신의 시장에 내기를 걸거나 돈을 빌려서는 은행,사용하여 주식으로 담보면 일을 분하다. 이 연습은 조용한 시간에 잘 작동하는 경향이 있습니다. 반면에 금융 시스템이 스트레스를 받고있을 때 비참한 결과를 초래할 수있다.
Robinhood 의 신규 고객은 마진 계정을 기본 설정하여 잠재적으로 rehypothecation 에 노출됩니다. 그러나 고객은 수동으로 현금 계정으로 다운 그레이드 할 수 있습니다. 마진이자는 표준 계좌에서 면제됩니다.
Robinhood 는 또한 돈을 벌 수있는 좀 더 전통적인 방법을 가지고 있습니다. 예를 들어,상위 계층의 Robinhood Gold 는 월 사용료를 부과하여 다른 수익원을 추가합니다. 또한,그들은 수수료의 일정을 모든 서비스를 직접 관련되지 않을 구입 또는 판매하는 주식과 같은 송금 및 하룻밤 국내 확인 배달합니다. 또한 종이 명세서,다른 중개업자에게 계좌 이체 및 전화 보조 거래에 대한 비용을 지불하게됩니다.
에 대한 지불을 위해 흐름
에 대한 지불을 위해 흐름을 주는 방법으로 증권사들에게서 돈을위원회 무료 수 있습니다. 에 대한 지불을 위해 흐름에서 발생할 수 있습은 낮은 품질 주문 실행을 선도하는 약간 높은 구매 가격과 소폭 낮은 판매하는 가격입니다. 이 관행은 로빈후드에 국한된 것이 아니며,2020 년 증권사들의 수익원 증가로 이어졌습니다. 예를 들어,TD Ameritrade 는 2020 년 2 분기에 주문 흐름에 대한 지불금으로 3 억 2 천 4 백만 달러를 받았으며 1 분기 대비 60%증가했습니다.
Robinhood 자체는 2020 년 2 분기 동안 주문 흐름에 대한 지불로 1 억 8 천만 달러를 벌었습니다. 이는 1 분기 대비 98%증가한 수치입니다. 그들은 고객에게 최상의 실행 가격을 얻고 있다고 말합니다. 그러나 Robinhood 는 해당 주문을 포장하는 방법에 대한 세부 정보를 거의 제공하지 않습니다.
Robinhood 는 증권 거래위원회(SEC)규정 NMS 에 구속되며,고객은 NBBO(National Best Bid and Offer)를 수령해야합니다. 그 약속은 회사의 이용 약관을 감안할 때 소리보다 성취하기가 더 어려울 수 있습니다.
심지어 작은 지연 를 실행 실행 시장의 명령을 생성할 수 있는 자기에게 봉사하는 기회에 악영향을 미치는 품질과 구축에 대한 이익의 중개. 그들이 제공하는 몇 가지 하지요 유치 잦은 고객 서비스 불만은 예상되기 때문에 초슬림 여백이 생성하는 자연의 이해의 충돌이 고객의 요구와 회사의 수익성을 높입니다. 그럼에도 불구하고 그들은 지난 몇 년 동안 정기적으로 기능을 추가했으며 엄청난 인기를 유지해 왔습니다. 이러한 기능 중 상당수는 월 사용료가 부과되는 Robinhood Gold 를 포함하여 수익성에 추가되는 가격표와 함께 제공됩니다.
Charles Schwab 및 E*Trade 를 포함한 주류 증권사는 이제 수수료없는 거래도 제공합니다. 그들은 또한 주문 흐름에 대한 지불에서 상당한 금액을합니다. 그러나 주문 흐름에 대한 지불은 Robinhood 보다 느리게 증가하고 있습니다. 궁극적으로이 증권사 모두의 고객은 더 나은 주문 실행을 위해 지불 할 가치가 있는지 여부를 결정해야합니다.
부유 한 고객은 자주 무역을 저장할 수 있는 더리미엄 계정을 제공하기 위해 우수한 실행보다 그들과 함께 할 수수료를 무료로 거래되고있다.
Bottom Line
위원회는 주식 거래에서 발전 시장 틈새에 의해 지배된 Robinhood 주류 기능에서 단지 몇 년이다. 동시에 프리미엄 및 수수료 기반 기능을 추가하면 Robinhood 가 다른 브로커와 더 비슷해졌습니다. 그러나 대량 거래자는 여전히 무역 실행 가격과 품질에 대해 신중해야합니다.