空売り

キーテイクアウト

それはポジションを閉じるための時間が来ると、空売りが購入するのに十分な株式を見つけるのに問題があるかもしれません—他のトレーダーの多くは、株式をショートしている場合、または株式をショートさせている場合は、空売りが購入するのに十分な株式を見つけるのに苦労するかもしれません。 株式は薄く取引されています。 逆に、売り手は、市場、または特定の株式が急騰し始めると、短いスクイズループに巻き込まれる可能性があります。一方、高リスクを提供する戦略は、高収量の報酬を提供します。

一方、高リスクを提供する戦略は、高収量の報酬を提供します。

空売りも例外ではありません。 売り手が価格が正しく動くと予測すれば、彼らは貿易を開始するためにマージンを使用する場合、主に、投資収益率（ROI）をきちんとすることができます。 証拠金を使用することは貿易業者が最初の投資として首都の多くを設置する必要がなかったことを意味するてこ比を提供する。 慎重に行われた場合、空売りは、他のポートフォリオ保有に相殺を提供し、ヘッジするための安価な方法になることができます。

彼らは彼らのベルトの下でより多くの取引の経験を得るまで、最初の投資家は、一般的に空売りを避ける必要があります。 そうは言っても、Etfを通じた空売りは、短いスクイーズのリスクが低いため、やや安全な戦略です。

空売りへの追加リスク

株式の価格の上昇から貿易にお金を失うという前述のリスクに加えて、空売りは、投資家が考慮すべき追加のリ

ショートは借りたお金を使用します

ショートは証拠金取引として知られています。 空売りするときは、あなたが担保としてあなたの投資を使用して証券会社からお金を借りることができます証拠金口座を開きます。 あなたがマージンに長く行くときと同じように、あなたは25％の最小保守要件を満たさなければならないので、損失が手に負えなくなるのは簡単です。 あなたのアカウントがこの下にスリップした場合は、マージンコールの対象となり、より多くの現金を入れたり、自分の位置を清算することを余儀なくさ 

タイミングが間違っている

会社が過大評価されているにもかかわらず、株価が下落するまでに時間がかかる可能性があります。 その間に、あなたは関心、マージンコール、および離れて呼び出されているに脆弱です。

ショートスクイーズ

株式が高いショートフロートとカバー比に日で積極的に短絡されている場合、それは短いスクイーズを経験する危険性もあります。 株式が上昇し始めたときに短いスクイーズが発生し、空売りは戻って彼らのショートポジションを購入することによって、彼らの取引をカバーしています。 この購入はフィードバックのループに回ることができる。 株式の需要は、より多くの買い手を引き付け、株式をより高く押し上げ、より多くの空売りが買い戻したり、ポジションをカバーしたりする原因となる。

規制リスク

規制当局は、パニックや不当な販売圧力を避けるために、特定のセクター、あるいは幅広い市場での空売りを禁止することがあ このような行動は、巨額の損失でショートポジションをカバーするために空売りを強制的に、株価の突然のスパイクを引き起こす可能性があります。

トレンドに反する

歴史は、一般的に、株式は上向きのドリフトを持っている、ことを示しています。 長期的には、ほとんどの株式は価格に感謝しています。 そのことについては、たとえ企業が長年にわたってほとんど改善していなくても、インフレや経済の価格上昇率は株価を幾分上昇させるはずです。 これが意味することは、短絡が市場の全体的な方向に賭けているということです。

空売りのコスト

株式や投資を購入して保持するのとは異なり、空売りは、ブローカーに支払わなければならない通常の取引手数料に加えて、大 費用の一部は下記のものを含んでいます:

証拠金金利

証拠金金利は、証拠金で株式を取引するときに大きな費用になる可能性があります。 空売りは証拠金口座を介してのみ行うことができるので、ショートポジションが長期間にわたって開いたままにされている場合は特に、短い取引に支

株式借入コスト

短期金利が高い、フロートが限られている、またはその他の理由のために、借りることが困難な株式には、”借りにくい”手数料が 手数料は、短い貿易の値の100％以上にパーセントの小さな部分からの範囲とすることができ、短い貿易が開いている日数のためにプロ評価された年率に基

借りにくい金利は日々大幅に変動する可能性があるため、手数料の正確な金額は事前に知られていない可能性があります。 手数料は、通常、月末または短期取引の終了時にクライアントの口座にブローカーディーラーによって評価され、それが非常に大きい場合、短期取引の収益性に大き

配当およびその他の支払い

空売りは、株式が借用されたエンティティに短絡した株式の配当支払いを行う責任があります。 空売りは、予測不可能なイベントであるすべての株式分割、スピンオフ、およびボーナス株式の問題、などの短絡株式に関連する他のイベントのために

空売りメトリクス

株式の空売り活動を追跡するために使用される二つのメトリックは次のとおりです。

1. 短い金利比（SIR）—また、短いフロートとも呼ばれ、市場で利用可能な株式の数または”フローティング”と比較して、現在短絡されている株式の比率を測定します。 非常に高いSIRは、下落している株式や過大評価されているように見える株式に関連付けられています。
2. ボリューム比に短い関心—また、比率をカバーするために日として知られている—株式の一日の平均取引量で割った短い開催された総株式。 比率をカバーする日のための高い値はまた在庫のための弱気の徴候である。

両方の空売り指標は、投資家が株式の全体的な感情が強気であるか弱気であるかを理解するのに役立ちます。

例えば、原油価格が2014年に下落した後、ゼネラル-エレクトリック株式会社。の（GE）エネルギー部門は、会社全体のパフォーマンスにドラッグし始めました。 短期金利比率は、空売りが株式の下落を予想し始めたため、1％未満から3.5％以上に2015年後半に急増しました。 2016年半ばまでに、GEの株価は一株当たり$33で突破し、減少し始めました。 2019年2月までに、GEは1株当たり$10に下落し、7月にトップ近くの株式を短くするのに十分幸運な空売り業者に23株当たりprofit2016の利益をもたらしました。

空売りのための理想的な条件

空売りになるとタイミングが重要です。 株式は、通常、彼らが進めるよりもはるかに速く減少し、株式のかなりの利益は、収益ミスや他の弱気な開発に数日または数週間のうちに一掃するこ 空売りは、このように完璧に近い短い貿易を時間をかけなければなりません。 株の下落の大部分はすでに発生している可能性があるため、遅すぎる貿易を入力すると、利益の損失の面で巨大な機会コストにつながる可能性が

一方、早すぎる貿易を入力することは、それが困難な株式が急速に増加した場合に急騰するだろう、関連するコストと潜在的な損失に照らしてショート

成功した短絡のオッズが改善する場合があります,次のような:

弱気市場の間に

株式市場やセクターの支配的な傾向は、弱気市場の間にダウンしています. だから、”トレンドはあなたの友人である”と信じているトレーダーは、彼らが強い強気相の間になるよりも、定着弱気市場の間に収益性の高い空売り取引を 空売りは、2008—09の世界的な弱気市場のように、市場の下落が迅速、広範、そして深い環境で楽しむ—彼らはそのような時代に棚ぼたの利益を上げるために立

株式や市場のファンダメンタルズが悪化しているとき

株式のファンダメンタルズは、収益や利益の伸びの鈍化、ビジネスへの課題の増加、マージンに圧力をかけている投入コストの上昇など、さまざまな理由で悪化する可能性があります。 幅広い市場では、ファンダメンタルズの悪化は、景気減速の可能性、戦争の脅威のような不利な地政学的発展、または量の減少、市場の幅の悪化で新たな最高値に達するような弱気な技術的シグナルを示す一連の弱いデータを意味する可能性があります。 経験豊富な空売りは、弱気の傾向が短い取引を置く前に確認されるまで待つのではなく、下向きの動きを見越してそうすることを好むかもしれません。 これは、一般的に強気市場の最終段階の場合のように、株式や市場は、ファンダメンタルズの悪化に直面して数週間または数ヶ月のために高い傾向があ

テクニカル指標は、弱気の傾向を確認します

弱気の傾向が複数のテクニカル指標によって確認された場合、空売りも成功の可能性が高い これらの指標には、主要な長期サポートレベル以下の内訳や、”death cross”のような弱気な移動平均クロスオーバーが含まれる可能性があります。”弱気移動平均クロスオーバの例は、株式の50日移動平均が200日移動平均を下回ったときに発生します。 移動平均は、設定された期間にわたる株式の価格の平均に過ぎません。 現在の価格がダウンまたはアップのいずれか、平均を破壊した場合、それは価格の新しい傾向を知らせることができます。

バリュエーションは、楽観主義の横行の中で上昇したレベルに達する

場合によっては、特定のセクターまたは市場全体のバリュエーションは、そのようなセクターまたは広範な経済の長期的な見通しに対する楽観主義の横行の中で、非常に上昇したレベルに達することがあります。 市場の専門家は、投資家が常に彼らの高尚な期待が満たされていないときにいくつかの点で失望されるので、”完璧のために価格”投資サイクルのこの 短い側に急いでではなく、経験豊富な空売りは、市場やセクターがロールオーバーし、その下向きの段階を開始するまで待つことができます。ジョン-メイナード-ケインズ（John Maynard Keynes）は、イギリスの影響力のある経済学者であり、彼の経済理論は今日でも使用されている。 しかし、ケインズは、”市場はあなたが溶媒にとどまることができるよりも不合理に長くとどまることができる”と言って引用された。 空売りのための最適な時間は、上記の要因の合流点があるときです。

空売りの評判

時には空売りが批判され、空売りは、企業を破壊するために出て冷酷な演算子として表示されます。 しかし、現実には、空売りは市場に、十分な売り手と買い手を意味し、流動性を提供し、誇大広告や過度の楽観主義に上昇から悪い株式を防ぐことがで この利益の証拠は、市場を混乱させる資産バブルに見ることができます。 2008年の金融危機の前に住宅ローン担保証券市場などのバブルにつながる資産は、しばしば不足することが困難またはほぼ不可能です。

空売り活動は、市場のセンチメントと株式の需要に関する正当な情報源です。 この情報がなければ、投資家は負の基本的な傾向や驚くべきニュースによって油断することができます。残念なことに、空売りは非倫理的な投機家によって採用された慣行のために悪い名前を取得します。

残念ながら、空売りは悪い名前を取得します。

これらの不謹慎なタイプは、人工的に価格を収縮させ、脆弱な株式に”クマの襲撃”を行うために空売り戦略とデリバティブを使用しています。 このような市場操作のほとんどの形態は、米国では違法ですが、それはまだ定期的に起こります。