ショートと歪み：弱気市場の株式操作

空売りのあまり公表され、より不吉なバージョンは、ウォール街で行われることができます。 それは’short and distort’（S&D）と呼ばれています。 投資家にとっては、S&Dの危険性を認識し、自分自身を保護する方法を知ることが重要です。

何も証券取引委員会（SEC）の規制の下で許容されている空売り、と本質的に間違っていません。 しかし、空売りの”ショートと歪み”タイプは、株式を操作するために誤った情報と弱気市場を使用しています。 S&dは、主に強気市場で使用されているその対応、ポンプ、およびダンプであるように、違法です。

空売り対 Short and Distort(s&D)

空売りは、株価がすぐに下落することを期待して借りた株式を販売する練習であり、空売りは利益のためにそれを買い戻 SECは、いくつかの正当な理由のために法的活動にしました。 第一に、それはより多くの情報を市場に提供します。 空売りは、多くの場合、対象会社が過大評価されていることを彼らの疑いをサポートする事実を明らかにするために、広範な、合法的なデューデリジェンス 第二に、空売りは、供給/需要パラダイムの供給要素を満たすため、市場の流動性に追加されます。 最後に、空売りはまた、ショートパンツに自分の株式を貸すことによって余分な収入を生成する能力を持つ（ロングポジションを持っている）株式を所有

S&dトレーダーは、一方で、ショートポジションを取ってから、対象株式の価格を押し下げるためにスミアキャンペーンを使用することによ これは、投資家が株式を購入（ロングポジションを取る）し、目標株価の価格を上昇させる虚偽の情報を発行する”ポンプとダンプ”戦術の逆です。

一般的に、それは弱気市場でダウンし、強気市場でアップ行くために株式を操作する方が簡単です。 ほとんどの株式市場に組み込まれている固有の強気バイアスのために部分的に、そして一般的に三十年の大部分のために遊びにされている拡張された米国の強気市場のメディアの報告のために、”ポンプとダンプ”は、おそらくより良い”ショートとディストート”よりも知られています。

An S&Dトレーダーの主な目標は、株式を公に塗りつぶす前に株式を短絡することによって利益を得ることです。 理論は、株式の投資家を怖がらせることは、それによって株式の価格の下落を引き起こし、一斉に逃げるためにそれらを引き起こすということです。 ショートアンドディストーターのスキームは、S&Dトレーダーが信頼性を持っている場合にのみ成功することができます。 したがって、SECや金融業界規制当局（FINRA）などの評判の良い事業体に関連していることを意味する画面名や電子メールアドレスを使用することがよくあ 彼らのメッセージの推力は、規制当局が会社について深刻な懸念を持っており、彼らはのれんのジェスチャーとして株式の投資家に連絡していることを

“ショートと歪み”トレーダーは、それが非常に困難な投資家が主張を確認することができますメッセージボードを乱雑にします。 “すべてがクラッシュする前に出る”と”集団訴訟に参加したい投資家は連絡することができます…”は典型的な投稿であり、stock0株価と100％の損失の予測です。 彼らの主張に矛盾しようとする任意の個人またはエンティティは、彼らの攻撃の標的になります。 すなわち、市場のマニピュレーターは出て来ることからの真実を保ち、目標とされた在庫の価格を先頭に立たせ続ける彼または彼女の力のすべてをする。

ショートとディストートの正味の効果

“ショートとディストート”の操縦が成功すると、最初に高い価格で株式を購入した投資家は、株式の価値が大幅に減少するという誤った信念のために、低価格で販売される。 この売り圧力は株価を下げ、S&dトレーダーが利益をカバーしてロックすることを可能にします。

2001年のEnronや2009年のNortelのようないくつかの著名な倒産を包み込んだ混乱の間、投資家は他の株式でこの種の操作を受けやすくなりました。 不況時には、不正の最初の出現は、簡単に投資家が丘のために実行する可能性があります。 その結果、多くの無実、正当な、そして成長している企業は、彼らと一緒に投資家を取って、やけどの危険にさらされています。

Short and Distortの識別と防止

“short and distort”スキームによって焼かれないようにするためのヒントをいくつか紹介します。

1. 読んだすべてを信じないでください—事実を確認してください。
2. あなた自身のデューデリジェンスを行い、あなたのブローカーと議論します。
3. あなたの株式を仮定する—空売りがそれを借りて販売するのを防ぐために、その通りの名前からそれを取り出します。

自分を守る最善の方法は、自分の研究をすることです。 大きな可能性を持つ多くの株式は、ウォール街によって無視されます。 あなた自身の宿題をすることによって、あなたの決定ではるかに安全に感じるべきである。 そして、たとえS&Dsがあなたの株式を攻撃しても、あなたは彼らの歪みを検出し、彼らの偽の主張の餌食になる可能性が低くなります。

良い研究を特定する方法

良い研究報告書の重要な特徴を見つけるために、これらの質問を自問してください。

1. 免責事項はありますか？

SECは、投資情報やアドバイスを提供するすべての人が、情報提供者（研究アナリスト）と報告書の対象となる会社との関係の性質を完全に開示す 免責事項がない場合、投資家は報告書を無視する必要があります。

2. 関係の性質は何ですか？

投資家は、投資家向け広報会社、証券会社、および独立した調査会社によって公開された作品から良い情報を得ることができます。 これらの情報源のすべてを使用すると、より良い投資の決定を下すのに役立つ情報と視点が提供されます。 ただし、情報提供者が報告書のために受け取った報酬（もしあれば）に照らして結論を評価する必要があります。

分析の在庫の性能によって部分的に償われるウォール街の分析者は性能のボーナス無しで平らな月例率を支払われる料金基づかせていた研究 この質問への答えは、各投資家が決定するために残されていますが、レポートの両方のタイプは、潜在的な投資を評価するために、通常利用可能です。 報酬の性質は、レポートの客観性を評価するのに役立つ情報を提供します。

3. 著者が特定され、連絡先情報が提供されていますか？

一般的に言えば、著者の名前と連絡先情報がレポートに記載されている場合、著者がレポートを誇りに思っていることを示し、投資家に追加情報を著者に連絡する方法を提供するため、これは良い兆候です。

正当な証券会社からの調査報告書は、フロントページの上部に著者の名前と連絡先情報を投稿します。 著者の名前が与えられていない場合、投資家はレポートの内容に非常に懐疑的でなければなりません。

4. 著者の資格情報は何ですか？

名前の後の文字は、必ずしもレポートの著者がより良いアナリストであることを意味するものではありませんが、アナリストが金融と投資の知識を拡大するために追加の研究を行ったことを示しています。

5. レポートはどのように読むのですか？

レポートに壮大な単語や感嘆符が含まれている場合は注意してください。 これは、良いアナリストが退屈であると言っているわけではありませんが、良いレポートはタブロイドの見出しのように読んでいません。 評判の良いアナリストは、”確かなもの”や”ロケット”のような誇張を使用しないだろうし、あなたが株式を購入するためにあなたの家を抵当ことを示唆することはありません。

客観的な研究報告書は、株式を購入または売却するための推論された議論を提供します。 この勧告を支持する証拠として、経営の専門知識、競争上の優位性、キャッシュフローなどの重要な要因が引用されています。

6. 合理的な仮定を持つ収益モデルと目標価格はありますか？

任意の勧告のための一番下の行は、収益モデルと目標価格です。 読者が仮定が合理的であるかどうかを評価できるように、収益モデルが基づいている前提を明確に記載する必要があります。 目標価格は、合理的な仮定にも基づいている、株価収益率（P/E）または株価対帳簿比率（P/B）などの評価指標に基づいている必要があります。 レポートにこれらの詳細がない場合は、一般的に、レポートに健全な根拠がないと仮定しても安全であり、無視する必要があります。

7. 継続的な研究報道はありますか？

継続的な研究カバレッジ（四半期ごとに少なくとも一つのレポートを少なくとも一年間）を提供することへのコミットメントは、同社の基本的な強 このタイプのカバレッジを提供するには多くのリソースが必要なため、継続的なカバレッジを提供する企業は、株式の長期的な可能性を合法的に信

これは、株式を操作するために使用されるワンタイムレポートとは対照的です。 これらのケースでは、想定される研究企業は、突然、彼らが前に報告したことがない株式に”レポート”を発行します。 一般的に、これらのレポートは、上記で説明したように、正当な研究レポートの属性が含まれていないため、在庫操作の試みとして識別することができます。

ボトムライン

不謹慎なS&D戦術は、バッグを保持している投資家を残すことができます。 幸いなことに、高品質の株式レポートは、発見するのは比較的簡単であり、株式マニピュレータの劇的な、虚偽の主張と混同する必要はありません。 在庫を分析するときあなたの涼しい保ち、オンライン誇大宣伝でつかまえられて得ることを避けなさい。 潜在的な投資を慎重かつ客観的に分析することで、s&Dプレーヤーに餌食になることから身を守ることができ、全体的に良い株式ピックを作