a short selling kevésbé nyilvános és baljósabb változata kerülhet megrendezésre a Wall Streeten. Rövidnek és torzítónak nevezik (S&D). Fontos, hogy a befektetők tisztában legyenek az S&d veszélyeivel, és tudják, hogyan kell megvédeni magukat.
semmi sem eredendően rossz a shortolással kapcsolatban, ami az Értékpapír-és Tőzsdefelügyelet (SEC) szabályai szerint megengedett. A rövideladók “rövid és torzított” típusa azonban téves információkat és medvepiacot használ a készletek manipulálására. S&d illegális, csakúgy, mint a megfelelője, a szivattyú, dump, amely elsősorban a bika piacon.
Key Takeaways
- Short and distort (s& D) olyan etikátlan és illegális gyakorlatra utal, amely magában foglalja az állomány rövidítését, majd a pletykák terjesztését az ár csökkentése érdekében.
- s & D a kereskedők manipulálják a kenetkampányokat folytató részvényárakat, gyakran online, hogy lehúzzák a célzott állomány árát.
- a short-and-distorter rendszer csak akkor lehet sikeres, ha az S& D kereskedő bizonyos fokú hitelességét.
- a “short and distort” a legismertebb “pump and dump” taktika fordítottja.
Short Selling vs. A Short and Distort (s& D)
a Short selling a kölcsönzött állomány értékesítésének gyakorlata abban a reményben, hogy a részvény ára hamarosan csökken, lehetővé téve a rövid eladónak, hogy nyereségért visszavásárolja. A SEC tette jogi tevékenység több jó okból. Először is több információt nyújt a piacoknak. A Short seller gyakran kiterjedt, törvényes átvilágítással foglalkozik, hogy felfedje azokat a tényeket, amelyek alátámasztják annak gyanúját, hogy a célvállalat túlértékelt. Másodszor, a short értékesítés növeli a piaci likviditást, mivel teljesíti a kereslet-kínálat paradigmájának kínálati elemét. Végül, short is biztosít a befektetőknek, akik a saját állomány (hosszú pozíció) azzal a képességgel, hogy generál extra jövedelem a hitelezés a részvények a rövidnadrág.
S &d kereskedők viszont manipulálják a tőzsdei árakat egy medvepiacon rövid pozíciók felvételével, majd egy kenetkampánnyal a célzott állomány árának csökkentésére. Ez a “pump and dump” taktika fordítottja, amely szerint a befektető részvényeket vásárol (hosszú pozícióba kerül), és hamis információkat bocsát ki, amelyek a célállomány árának emelkedését okozzák.
általában könnyebb manipulálni a részvényeket, hogy lemenjenek egy medvepiacon és egy bikapiacon. A “pump and dump” talán jobban ismert ,mint a “rövid és torzító”, részben a legtöbb részvénypiacra beépített rejlő bullish elfogultság miatt, valamint azért, mert a média beszámolt a kiterjesztett amerikai bikapiacról, amely általában három évtized óta működik.
An s& Az elmélet az, hogy az állomány befektetőinek megfélemlítése miatt tömegesen menekülnek, ezáltal csökken a részvény ára. A short-and-distorter rendszer csak akkor lehet sikeres, ha az S&D kereskedő hitelességét. Ezért gyakran használnak képernyőneveket és e-mail címeket, amelyek azt jelentik, hogy jó hírű szervezetekhez, például a SEC-hez vagy a pénzügyi iparág szabályozó hatóságához (FINRA) kapcsolódnak. Üzenetük lényege, hogy meggyőzzék a befektetőket arról, hogy a szabályozó hatóságoknak komoly aggályaik vannak a társasággal kapcsolatban, és jóakarat gesztusaként kapcsolatba lépnek az állomány befektetőivel.
‘rövid és torzított’ kereskedők rendetlenséget üzenőfal, ami nagyon nehéz egy befektető, hogy ellenőrizze a követelések. “Kifelé, mielőtt minden összeomlik “és” a befektetők, akik szeretnének belépni a class action peres kapcsolatba … ” tipikus üzenete, mint azok előrejelzések $ 0 részvényárak és 100% veszteségek. Minden olyan személy vagy szervezet, amely megpróbálja ellentmondani követeléseiknek, támadásaik célpontjává válik. Vagyis a piaci manipulátor minden tőle telhetőt megtesz annak érdekében, hogy az igazság ne derüljön ki, és ne csökkenjen a megcélzott részvény árfolyama.
az olyan filmek, mint a Wall Street (1987) és a Boiler Room (2000) előtérbe helyezték az ilyen típusú tőzsdei manipulációkat, és segítették a befektetőket a piacok lejátszásának kockázatairól.
a Nettó Hatása A Rövid, illetve Torzítja
Ha egy rövid, illetve torzítják a’ manőver sikeres, a befektetők, akik eredetileg vásárolt állomány magasabb áron eladni, alacsony áron, mert a meggyőződés, hogy a raktáron érdemes csökken jelentősen. Ez az eladási nyomás csökkenti a részvényárfolyamot, lehetővé téve az S&d kereskedők számára, hogy fedezzék és rögzítsék nyereségüket.
a néhány kiemelkedő csődöt beborító Káosz során, mint például az Enron 2001-ben vagy a Nortel 2009-ben, a befektetők érzékenyebbek voltak az ilyen típusú manipulációra más részvényekben, mint egyébként. A lefordulások során a szabálytalanságok első megjelenése könnyen arra késztetheti a befektetőket, hogy futjanak a hegyek felé. Ennek eredményeként sok ártatlan, legitim és növekvő vállalat van veszélyben, hogy megégnek, magukkal viszik a befektetőket.
Azonosítására, valamint annak Megakadályozása, Rövid, Torzítja
Itt van néhány tipp, hogy elkerüljem, hogy égett egy rövid, illetve torzítják a’ rendszer:
- nem kell mindent elhinni—ellenőrizze a tényeket.
- végezze el saját átvilágítását, és beszélje meg a brókerrel.
- – vegye ki az utcanévből, hogy megakadályozza a shortolók hitelfelvételét és eladását.
a legjobb módja annak, hogy megvédje magát, ha saját kutatást végez. Sok nagy potenciállal rendelkező részvényt figyelmen kívül hagy a Wall Street. A saját házi feladat elvégzésével sokkal biztonságosabbnak kell lennie a döntéseiben. És, még ha az S&Ds megtámadja az állományt, akkor jobban képes lesz felismerni torzulásaikat, és kevésbé valószínű, hogy áldozatul esnek hamis állításaiknak.
hogyan lehet azonosítani a jó kutatást
tegye fel magának ezeket a kérdéseket, hogy észrevegye a jó kutatási jelentés legfontosabb jellemzőit:
1. Van egy nyilatkozat?
a SEC megköveteli, hogy mindenki, aki befektetési információkat vagy tanácsokat ad, teljes mértékben feltárja az információszolgáltató (a kutatási elemző) és a jelentés tárgyát képező vállalat közötti kapcsolat jellegét. Ha nincs nyilatkozat, a befektetőknek figyelmen kívül kell hagyniuk a jelentést.
2. Mi a kapcsolat jellege?
a befektetők jó információkat kaphatnak a befektetői kapcsolatok cégeitől, a brókerházaktól és a független kutatócégektől. Az összes ilyen források nyújt információt és perspektívák, amelyek segítenek abban, hogy a jobb befektetés döntéseket. A következtetéseiket azonban az információs szolgáltató által a jelentéshez kapott kompenzáció (ha van ilyen) fényében kell értékelnie.
lehet-e objektívebb egy Wall Street-i elemző, akit még részben kompenzál az állomány teljesítménye az elemzésükben, mint egy díjalapú kutató cég, amelyet havi átalánydíjjal fizetnek teljesítmény bónusz nélkül? A válasz erre a kérdésre marad minden befektető dönteni, de mindkét típusú jelentések általában rendelkezésre áll értékelésére potenciális befektetés. A kompenzáció jellege információt nyújt a jelentés objektivitásának értékeléséhez.
3. Azonosítják-e a szerzőt, és megadják-e a kapcsolattartási adatokat?
Általánosságban elmondható, hogy ha a szerző nevét, elérhetőségi adatait a jelentés, ez jó jel, mert azt mutatja, hogy a szerző büszke a jelentés, amely a befektetők egy módja annak, hogy kapcsolatot a szerző további információt.
a jogszerű brókercégek kutatási jelentései a címlap tetején teszik közzé a szerző nevét és elérhetőségét. Ha a szerző nevét nem adják meg, a befektetőknek nagyon szkeptikusnak kell lenniük a jelentés tartalmával kapcsolatban.
4. Melyek a szerző hitelesítő adatai?
a név utáni betűk nem feltétlenül jelentik azt, hogy a jelentés szerzője jobb elemző, de azt jelzik, hogy az elemző további tanulmányokat végzett a pénzügyi és befektetési ismereteinek bővítése érdekében.
5. Hogyan olvasható a jelentés?
Ha a jelentés grandiózus szavakat és felkiáltójeleket tartalmaz, vigyázzon. Ez nem azt jelenti, hogy a jó elemzők unalmasak, de a jó jelentések nem olvasnak úgy, mint egy bulvárcím. Egy jó hírű elemző soha nem használna olyan túlzásokat, mint a “biztos dolgok” vagy a “rakéták”, és soha nem javasolná, hogy jelzálogot adjon otthonának részvény vásárlására.
az objektív kutatási jelentések indokolással ellátott érveket tartalmaznak egy készlet megvásárlására vagy eladására. Az ajánlás alátámasztására bizonyítékként olyan kulcsfontosságú tényezőket említenek, mint a vezetői szakértelem, a versenyelőnyök és a cash flow-k.
6. Van-e kereseti modell és Célár ésszerű feltételezésekkel?
minden ajánlás alsó sora a kereseti modell és a célár. Világosan meg kell határozni azokat a feltételezéseket, amelyeken a jövedelemmodell alapul, hogy az olvasó értékelhesse, hogy a feltételezések ésszerűek-e. A célárnak olyan értékelési mutatókon kell alapulnia, mint például az ár-jövedelem (p/E) vagy az ár-könyv (P/B) Arány—amelyek szintén ésszerű feltételezéseken alapulnak. Ha egy jelentésből hiányoznak ezek a részletek, általában nyugodtan feltételezhetjük, hogy a jelentésnek nincs megalapozott alapja, és figyelmen kívül kell hagyni.
7. Van folyamatban kutatási lefedettség?
a folyamatos kutatási lefedettség biztosítása iránti elkötelezettség (negyedévenként legalább egy jelentés legalább egy évig) azt jelzi, hogy szilárd hit van a vállalat alapvető erősségeiben. Sok erőforrást igényel az ilyen típusú lefedettség biztosítása, így a folyamatos lefedettséget nyújtó cég azt jelzi, hogy jogosan hisz az állomány hosszú távú potenciáljában.
Ez ellentétben áll a készletek manipulálására használt egyszeri jelentésekkel. Ezekben az esetekben a feltételezett kutató cégek hirtelen “jelentéseket” adnak ki azokról a készletekről, amelyekről még soha nem számoltak be. Általában ezek a jelentések lehet azonosítani, mint egy kísérlet a készlet manipuláció, mert nem tartalmazzák az attribútumok jogos kutatási jelentés, mint a fent tárgyalt.
az alsó sorban
gátlástalan S& D taktika hagyhatja befektetők kezében a táskát. Szerencsére a jó minőségű tőzsdei jelentéseket viszonylag könnyű észrevenni, és nem szabad összetéveszteni a tőzsdei manipulátor drámai, hamis állításaival. Tartsa a hűvös elemzésekor egy állomány, és ne kap felzárkóztak az online hype. A potenciális befektetések alapos és objektív elemzésével megvédheti magát attól, hogy áldozatul essen az S&d játékosoknak—és összességében jobb készletválasztásokat végezzen.