a Központi bank, intézmény, mint például a Bank of England, az AMERIKAI Federal Reserve Rendszert, vagy a Bank of Japan, hogy azzal vádolják, hogy szabályozza a méret egy nemzet pénzkínálat, a rendelkezésre állás költség a hitel, illetve a devizaárfolyam-érték a valuta. A hitel rendelkezésre állásának és költségének szabályozása nem szelektív lehet, vagy úgy tervezhető, hogy befolyásolja a hitelnek a Versengő felhasználások közötti megoszlását. A modern központi bank fő célkitűzései e feladatok ellátásában a magas szintű foglalkoztatást és termelést elősegítő monetáris és hitelfeltételek, a hazai árak ésszerűen stabil szintje, valamint a nemzetközi tartalékok megfelelő szintje fenntartása.
©Adam szülő/.com
a központi bankok más, kevésbé általános jellegű fontos funkciókkal is rendelkeznek. Ezek jellemzően a következők úgy viselkedik, mint a fiskális ügynök a kormány, felügyeletét a műveletek a kereskedelmi bankrendszer, elszámolási csekk, kezelése exchange-ellenőrzési rendszerek, szolgáló tudósítók a külföldi központi bankok, illetve a hivatalos nemzetközi pénzügyi intézmények, illetve abban az esetben, ha a központi bankok a jelentős ipari nemzetek, részt együttműködő nemzetközi valuta szabályozás célja, hogy segítsen stabilizálni, vagy szabályozza a deviza árak a részt vevő országok.
a központi bankokat a közjólét érdekében, nem pedig a maximális profit érdekében működtetik. A modern központi bank hosszú fejlődésen ment keresztül, amely a svéd Bank 1668-as megalapításáig nyúlik vissza. A folyamat során a központi bankok tekintélyük, autonómiájuk, funkcióik és intézkedési eszközeik változatossá váltak. Gyakorlatilag mindenhol azonban hatalmas és explicit módon kiszélesedett a jegybanki felelősség a hazai gazdasági stabilitás és növekedés előmozdításáért, valamint a valuta nemzetközi értékének védelméért. Emellett nagyobb hangsúlyt kapott a monetáris és más nemzeti gazdaságpolitikák, különösen a fiskális és adósságkezelési politikák kölcsönös függősége. Ugyanígy a nemzetközi monetáris együttműködés szükségességének széles körű elismerése is kialakult, és a központi bankok jelentős szerepet játszottak az ilyen együttműködés formáját öltő intézményi megállapodások kidolgozásában.
a 20. század második felében a központi bankok kibővített felelősségét nagyobb kormányzati érdeklődés kísérte politikájuk iránt; számos országban az intézményi változásokat számos formában úgy tervezték, hogy korlátozzák a Központi bank hagyományos függetlenségét a kormánytól. A központi banki függetlenség, azonban nagyon nyugszik sokkal a diploma a közbizalom, a bölcsesség, a központi bank intézkedései, valamint az objektivitás, a bank vezetése, mint bármely jogi rendelkezések önmagát adni, autonómia vagy korlátozza a cselekvési szabadságot.
a központi bankok hagyományosan a pénzkínálatot úgy szabályozzák, hogy bővítik és megkötik eszközeiket. A központi bank eszközeinek növekedése a betéti kötelezettségeinek megfelelő növekedését okozza (vagy jegyzet kiadása), és ezek viszont biztosítják a kereskedelmi bankrendszer készpénztartalékaként szolgáló pénzeszközöket—olyan tartalékokat, amelyeket a kereskedelmi bankoknak törvény vagy szokás szerint fenn kell tartaniuk, általában a saját betéti kötelezettségeik előírt arányában. Mivel a bankok nagyobb készpénzegyenlegeket szereznek a Központi Bankkal, képesek arra, hogy saját hitelügyleteiket és betéti kötelezettségeiket olyan pontra bővítsék, ahol az új, nagyobb készpénztartalékok már nem termelnek a törvényben vagy a szokásban meghatározott minimumnál nagyobb tartalékrátát. Fordított folyamat akkor következik be, amikor a központi bank eszközeinek és kötelezettségeinek mennyiségét szerződteti.
hatféle módon változtathatják meg a központi bankok eszközeik volumenét:
1. A “nyílt piaci műveletek” elsősorban állampapírok vagy egyéb elfogadható papírok vásárlásából és értékesítéséből állnak, de a bankárok elfogadottságában és bizonyos más típusú papírokban végzett műveletek gyakran megengedettek. A nyílt piaci műveletek a monetáris szabályozás hatékony eszközei csak a jól fejlett értékpapírpiacokkal rendelkező országokban. Az értékpapírok Központi Bank általi nyílt piaci értékesítése a kereskedelmi bankok készpénztartalékait vonja le. Ez a tartalékvesztés hajlamos arra kényszeríteni egyes bankokat, hogy legalább ideiglenesen kölcsönözzenek a központi banktól. Bankok szembe a költségek ilyen hitelfelvétel, amit lehet, hogy egy magas diszkontráta, meg is szembe kellett néznie azzal a lehetőséggel, hogy intette a központi bank a hitelezési politikák jellemzően egyre több korlátozó, illetve szelektív hitel meghosszabbításáról. A Nyíltpiaci értékesítés a bankrendszer hitelkihelyezési képességének csökkentésével, valamint az eladott értékpapírok árának csökkentésével a bankok által felszámított és fizetett kamatlábakat is növeli. A nő az állampapír hozamok, valamint a felszámított kamatok fizetett a bankok által erők más pénzügyi intézmények kínál magasabb hozamot kötelezettségeiket, annak érdekében, hogy versenyképes legyen, valamint, mivel a csökkent rendelkezésre állását banki hitel, lehetővé teszi számukra, mint a bankok, hogy a parancs egy magasabb megtérülési rátája a hiteleket. Így a nyílt piaci értékesítés hatása nem korlátozódik a bankrendszerre, hanem az egész gazdaságban elterjedt. Ezzel szemben a vásárolt értékpapírokat a központi bank által szoktam vezetni, hogy a hitel-expanzió által a pénzügyi rendszer, valamint az alacsonyabb kamatok, kivéve, ha a kereslet hitel emelkedik gyorsabb ütemben, mint a kínálat, ami általában az esetben, ha az inflációs folyamat lesz folyamatban; a kamatok akkor emelkedik inkább, mint ősszel.
a jegybanki intézkedésekből eredő belföldi pénzpiaci árfolyamok változásai is hajlamosak megváltoztatni a hazai és a külföldi pénzpiaci árfolyamok viszonyát, ami viszont rövid távú tőkekiáramlást indíthat be az országba vagy onnan.
2. Hitelek a bankok általában az úgynevezett “kedvezmények” vagy “rediscounts,” rövid távú fejlődése elleni kereskedelmi papír vagy állampapírok, hogy lehetővé teszi a bankok találkozni szezonális vagy más különleges ideiglenes szüksége van, vagy a loanable alapok, vagy készpénz fenntartja, hogy cserélje ki fenntartja következtében elveszett a zsugorodás a betétek. A Bank of England általában a diszkontházakkal foglalkozik, nem pedig közvetlenül a bankokkal, de a banki tartalékokra gyakorolt hatás hasonló. Az ilyen előlegek nyújtása a központi bankok egyik legrégebbi és leghagyományosabb funkciója. A felszámított kamatláb “diszkontráta” vagy “újraszámlálási kamatláb” néven ismert.”A kamatláb emelésével vagy csökkentésével a Központi bank szabályozhatja az ilyen hitelfelvétel költségeit. A kamatszint és az árfolyam változása azt is jelzi, hogy a jegybanknak az a véleménye, hogy a hitelfeltételek esetében nagyobb szigorítást vagy könnyítést kíván.
egyes központi bankok, különösen azokban az országokban, ahol nincs széles tőkepiac, közép – és hosszú távú hiteleket nyújtanak a bankoknak és a kormányzati fejlesztési vállalatoknak a hazai Gazdaságfejlesztési kiadások finanszírozásának megkönnyítése és a pénzügyi megtakarítások hiányának enyhítése érdekében. Az ilyen hosszabb lejáratú hitelezést azonban számos hatóság nem tartja megfelelő jegybanki tevékenységnek, és az inflációs nyomás veszélyes forrásának tekinti.
3. A központi bankoktól érkező közvetlen kormányzati hitelfelvétel általában a költségvetési felelőtlenség ösztönzésének tekinthető, és általában törvényi korlátozás alá esik; mindazonáltal sok országban a központi bank az egyetlen nagy hitelforrás a kormány számára, amelyet széles körben használnak. Más országokban a kormányzati finanszírozási műveletek közvetett támogatásának olyan monetáris hatásai vannak, amelyek kevéssé különböznek azoktól, amelyeket a Központi bank egyenlő összegű közvetlen finanszírozása követett volna.
4. A központi bankok devizát vásárolnak és adnak el, hogy stabilizálják saját valutájuk nemzetközi értékét. A nagy ipari nemzetek központi bankjai úgynevezett “devizaswapokat” folytatnak, amelyekben kölcsönadják egymásnak saját valutáikat annak érdekében, hogy megkönnyítsék tevékenységüket árfolyamuk stabilizálásában. Az 1930-as évek előtt a legtöbb központi bank pénzkínálat bővítésére vonatkozó felhatalmazását törvényi követelmények korlátozták, amelyek korlátozták a Központi bank devizakibocsátási képességét, és (ritkábban) a betétkötelezettségeket a Központi bank nemzetközi tartalékainak mennyiségére korlátozták. Ilyen követelmények volna csökkenteni vagy kiküszöbölni a legtöbb országban azonban, vagy azért, mert lezárták bővítések a pénzkínálat amikor bővítés elengedhetetlen, hogy a hazai gazdasági-politikai célkitűzések, vagy azért, mert a “zárva” arany vagy deviza szükséges kifizetések külföldön.
5. Számos Központi Bank jogosult arra, hogy korlátokon belül rögzítse és megváltoztassa azokat a kötelező készpénztartalékokat, amelyeket a bankoknak a betéti kötelezettségeikkel szemben kell tartaniuk. Egyes országokban a betétekkel szembeni tartalékkövetelmények bizonyos eszközök felvételét biztosítják a készpénz mellett. Általában az ilyen befogadás célja az, hogy ösztönözze vagy kötelezze a bankokat arra, hogy nagyobb mértékben fektessenek be ezekben az eszközökben, mint amennyit egyébként hajlamosak lennének megtenni, és ezáltal korlátozzák a hitel más célokra történő kiterjesztését. Hasonlóképpen, néha különösen az alacsonyabb diszkontrátákat használják bizonyos típusú hitelek ösztönzésére, például a mezőgazdaságra, a lakhatásra és a kisvállalkozásokra.
6. Azokban az időszakokban, az erős inflációs nyomás hiány a készletek, különösen a háború alatt, illetve közvetlenül azt követően, számos kormány éreztem, kell, hogy döntsön közvetlen intézkedéseket, hogy megfékezze a rendelkezésre álló hitel különleges célokra—például a vásárlás tartós fogyasztási cikkek, ház, sem az importált áruk, illetve gyakran ezek a vezérlők által igazgatott a központi bankok. Az ilyen ellenőrzések jellemzően a hitelezők által előírt maximális hitel-érték-vételár arányokat és maximális futamidőket határozzák meg. Ezek az ellenőrzések gyakran a nem banki hitelezőkre, valamint a banki hitelezőkre is vonatkoznak, és ez a hatékonyság érdekében szükséges azokban az országokban, ahol a nem banki hitelezők fontos forrásai a megfékezett hiteltípusnak. A közvetlen hitelellenőrzéssel rendelkező központi bankok általános tapasztalatai nem voltak kedvezőek; az adókikerülés lehetőségei túl könnyűek, különösen, ha az Általános hitelfeltételek nem túl szigorúak, és az ellenőrzések hatására mutatkozó egyenlőtlenségek társadalmilag és politikailag zavaróvá válnak. A Központi Bankra ruházott szelektív hitel-ellenőrző hatóság korai példája, amely összességében jól működött, az amerikai Federal Reserve Board-ra 1934-ben ruházott hatóság a tőzsdei hitelekre vonatkozó fedezeti követelmények megállapítása érdekében. (Lásd: pénz.)