Back in June 2019, I published a detailed Forbes piece called ”Current U. S. Lama Odds Are the Same As During ’the Big Short’ Heyday.”Siinä jutussa väitin, että Yhdysvaltain keskuspankin ja muiden keskuspankkien aggressiivinen rahapolitiikka vuoden 2008 globaalin finanssikriisin jälkeen loi sarjan äärimmäisen vaarallisia talouskuplia, jotka puhkeaisivat tulevassa taantumassa. Lisäksi, olen väittänyt, että todennäköisyys Yhdysvaltain taantuman seuraavan 12 kuukauden aikana oli noin 64%, joka oli sama kuin taantuma kertoimet U.S. talous kohtasi suuren lyhyen kukoistuksen heinäkuussa 2007. Uskon, että Yhdysvaltain talous oli jo menossa taantumaan ja koronaviruspandemia on toiminut kuin ”pin”, joka puhkaisi lähes kaikki varoittamani kuplat.
tässä ajankohtaisessa teoksessa haluaisin vilkaista pikaisesti yhtä niistä kuplista, joista varoitin kesäkuun 2019 teoksessani – Yhdysvaltain Asuntokupla 2.0 – ja miksi uskon sen olevan vaarassa puhjeta taantumassa, jossa olemme jo todennäköisesti. Kuten muutkin kuplat, joista olen varoittanut, USA: n Asuntokupla 2.0 syntyi Fedin viime vuosikymmenellä harjoittaman äärimmäisen elvyttävän rahapolitiikan – zero interest rate Policyn (ZIRP) ja quantitative easingin (QE) – seurauksena.
suuri lama johtui pitkälti 2000-luvun puolivälin asuntokuplan puhkeamisesta ja sen aiheuttamista vahingoista Yhdysvaltain Rahoitus-ja pankkijärjestelmässä. ”Pikaratkaisuna” laman lopettamiseksi ja uuden nousukauden luomiseksi Fed yksinkertaisesti nosti asuntojen hintoja uudelleen. Mukaan asia-Shiller Yhdysvaltain National Home Price Index, asuntojen hinnat ovat nousseet 59% jälkeen niiden pohja 2012:
Case Shiller Index
Jesse Colombo
kuin lähes kaikki keinotekoiset puomit Yhdysvaltain asuntokupla 2.0 on paisunut nopeammin kuin taustalla olevat fundamentit. Kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi, asuntojen hinnat ovat nousseet Yhdysvalloissa paljon nopeammin kuin yleinen inflaatio, vuokrat ja palkat, mikä juuri tapahtui edellisen asuntokuplan aikana. Uskon, että korjausliike on väistämätön.
Asuminen vs. CPI
Jesse Colombo
kuten edellisessä asuntokuplassa, Yhdysvaltain asuntokupla 2.0: n teon aikana on tapahtunut kaikenlaisia metkuja. Kyseessä ei tietenkään ole edellisen asuntokuplan kanssa identtinen Metkutus – ” historia ei toista, se rimmaa…salama ei iske samaan paikkaan kahdesti jne.”Eräs asuntokupla 2: n aikana tapahtunut Metkutus.0 on se, että monet AirBnB: n” superisännät ” ostivat kymmeniä kiinteistöjä halvoilla asuntolainoilla vuokrausta varten. Koronaviruspandemia on nyt asettanut nämä ylivertaiset superisännät äärimmäiseen vaaraan:
sen lisäksi, että asuntomarkkinat ovat pysähtyneet, koska mahdollisilla asunnonomistajilla on vaikeuksia katsella myytäviä taloja tämän pandemian aikana, äärimmäinen työmarkkinoiden epävarmuus ja työttömyys on kostautunut pelkästään maaliskuussa 2020. Erään Fedin tuoreen arvion mukaan työpaikkojen menetykset voivat olla yhteensä 47 miljoonaa, kun taas työttömyysaste voi osua 32 prosenttiin – todella laman luvut, unohda taantuma. Olen hyvin huolissani siitä, että USA: n vaahtoavat asuntomarkkinat joutuvat palaamaan maapallolle hyvin pian, mikä vetää kokonaistaloutta entistä enemmän alaspäin.