Huacachina on rakennettu pienen luonnollisen aavikkojärven ympärille, josta käytetään yleisesti nimitystä ”Amerikan keidas”. Paikallisten legendojen mukaan alueen vesi ja muta on terapeuttista. Sekä paikalliset että turistit kylpevät usein vesissä tai peittävät itsensä mudalla yrittäessään parantaa sairauksia, kuten niveltulehdusta, reumaa, astmaa ja keuhkoputkentulehdusta.
legendan mukaan laguuni syntyi, kun kaunis alkuasukasprinsessa riisui vaatteensa peseytyäkseen, mutta peiliin katsottuaan hän näki miespuolisen metsästäjän lähestyvän häntä takaapäin. Hätkähdyttyään tunkeutumisesta hän pakeni paikalta jättäen jälkeensä peilinsä, joka muuttui järveksi. Toisten versioiden mukaan hän pakeni ja jätti uimansa vesilammikon laguuniksi. Sen takanreunukset, jotka virtasivat hänen taakseen hänen juostessaan, muuttuivat ympäröiviksi hiekkadyyneiksi. Naisen itsensä huhutaan elävän keitaalla edelleen merenneitona.Järvi syntyi maanalaisten pohjavesiesiintymien luonnollisen tihkumisen seurauksena, mutta kaivonporauksen lisääntyminen alkoi uhata tätä tarjontaa 2000-luvun alussa. kompensoidakseen tätä menetystä ja säilyttääkseen keitaan turistikohteena paikalliset yritysryhmät alkoivat pumpata järveen vettä vuonna 2015.
vuonna 2016 ilmoitettiin, että perulainen tiedemies Marino Morikawa, joka loi nanoputkijärjestelmän El Cascajojärven puhdistamiseksi, johtaa hanketta Huacachinan laguunin kunnostamiseksi. Vuonna 2020 esityksestä ei ole kuulunut enää uutisia.