useimmille sijoittajille paras lähestymistapa osakkeiden omistamiseen on edullisten, laajasti hajautettujen indeksirahastojen, dollar-cost averagingin ja osinkojen uudelleensijoittamisen kautta. Kokeneet sijoittajat, ammattimaiset rahanhoitajat ja laitokset valitsevat usein mieluummin yksittäisiä osakkeita ja rakentavat salkun tiili tiileltä yksittäisten yritysten analyysin perusteella.
noille harvoille tee-se-itse-sijoittajille arvosijoittamisen isä Benjamin Graham nimesi viisi yleisen osakesijoittamisen kategoriaa, joista voisi mahdollisesti saada keskimääräistä paremman tuoton.
yleinen Kaupankäynti
yleinen kaupankäynti tarkoittaa koko markkinoiden liikkeiden ennakoimista tai niihin osallistumista, mikä näkyy tutuissa keskiarvoissa. Tämä strategia on linjassa dollarihintojen keskiarvon kanssa, johon kuuluu investointiostojen hajauttaminen markkinoiden epävakauden vaikutusten vähentämiseksi ja sen varmistamiseksi, että sijoitukseen ei laiteta kertasummia, kun sen hinta on kohtuuttoman korkea.
valikoiva Kaupankäynti
valikoiva kaupankäynti tarkoittaa sitä, että valitaan osakkeita, jotka pärjäävät markkinoita paremmin enintään vuoden ajan. Tämä on tietenkin helpommin sanottu kuin tehty, mutta sijoittaja voi tarkastella tekijöitä, kuten markkinamuutoksia tai vireillä olevia hallituksen säätelymuutoksia, tehdäkseen valistuneita päätöksiä. Esimerkiksi äskettäin patentin saaneella yrityksellä voi olla paremmat edellytykset menestyä lyhyellä aikavälillä kehittämänsä uuden kilpailuedun ansiosta.
halpojen ostaminen ja rakkaiden myyminen
sijoittajat ovat häpeällisen järjettömiä; monet valitsevat ostamisen hintojen noustessa ja myymisen hintojen laskiessa. Arvosijoittajat noudattavat kuitenkin päinvastaista lähestymistapaa. Ne tulevat markkinoille ja ostavat investointeja, kun hinnat ovat alhaiset ja myyvät, kun hinnat ovat korkeat. Ymmärtäminen merkitys itseisarvo ja pitkän aikavälin kasvua, arvo sijoittajat välttää monia sudenkuoppia, jotka tulevat yhdessä toimii perustuu osakkeen vaihteleva hinta.
Pitkävetovalinnassa
Pitkävetovalinnassa valitaan yrityksiä, jotka menestyvät vuosien mittaan huomattavasti keskimääräistä yritystä enemmän-joita usein kutsutaan kasvuvarastoiksi. Nämä yritykset ovat tyypillisesti uudehkoja yrityksiä ja startupeja, ja niillä on merkittävää kasvunvaraa liiketoimintamallissaan ja toiminnassaan.
edulliset ostot
edulliset ostot tarkoittavat sitä, että valitaan osakkeita, jotka myyvät huomattavasti todellista arvoaan vähemmän kohtuullisen luotettavilla tekniikoilla mitattuna. Yleisin mittari, jota käytetään määritettäessä, onko osake aliarvostettu vai yliarvostettu, on sen hinta-tulos-suhde (P/E), joka saadaan jakamalla yhtiön osakekurssi osakekohtaisella tuloksella (EPS). EPS löytyy jakamalla yrityksen voitto sen ulkona olevilla osakkeilla.
esimerkiksi yhtiön, joka teki miljoonan dollarin voitot ja jolla on 100 000 ulkona olevaa osaketta, EPS olisi 10 dollaria. Jos osakkeen hinta on 40 dollaria, P/E-suhde olisi 4. Jotta osakkeen arvo näkyisi paremmin, vertaamme sen P / E-suhdetta toimialansa vastaaviin yrityksiin; teknologia-alan startup-yrityksen EPS: ää ei pitäisi verrata maatalousyrityksen EPS: ään.
Benjamin Graham ja hänen filosofiansa
Benjamin Graham oli sijoittaja ja kirjailija, ja häntä pidettiin arvosijoittamisen isänä, koska hän oli ensimmäisiä ihmisiä, jotka käyttivät rahoitusanalyysiä osakkeisiin sijoittamiseen—Ja hän teki sen menestyksekkäästi. Graham loi monia standardeja ja periaatteita, joita monet nykysijoittajat käyttävät vielä nykyäänkin.
Graham jatkaa käsittelemällä erityistä ongelmaa, jonka jokainen aktiivinen sijoittaja kohtaa määrittäessään, miten hoitaa salkkuaan sanomalla:
”se, pitäisikö sijoittajan pyrkiä ostamaan alhaista ja myymään korkeaa, vai tyytyykö hän pitämään vakaita arvopapereita paksun ja ohuen kautta—edellyttäen, että niiden luontaisia ansioita tarkastellaan vain määräajoin—on yksi niistä useista poliittisista valinnoista, jotka yksilön on tehtävä itse. Tässä temperamentti ja henkilökohtainen tilanne voivat hyvinkin olla ratkaisevia tekijöitä.”
hän väittää, että joku yritysmaailmaa lähellä oleva saattaa olla tyytyväinen aktiiviseen, buy-low, sell-high-strategiaan. Meille muille pelkkä pitkän aikavälin näkemys ja sijoittaminen markkinoita seuraaviin rahastoihin on kuitenkin järkevämpi sijoitusstrategia.
tällä salkunhoidon alalla ei ole oikeaa tai väärää vastausta, kunhan toimii järkevästi, käyttää faktoja ja tietoja käytäntöjensä tueksi ja pyrkii jatkuvasti vähentämään riskejä säilyttäen samalla likviditeetin ja turvallisuuden. Sinun on päätettävä itse, millainen sijoittaja sinusta tulee.