Huacachina er bygget omkring en lille naturlig ørkensø, der almindeligvis betegnes som “Oasis of America”. Ifølge lokale legender er vandet og mudderet i området terapeutisk. Både lokale og turister bader ofte i vandet eller dækker sig med mudderet i et forsøg på at helbrede lidelser som gigt, gigt, astma og bronkitis.legenden hævder, at lagunen blev skabt, da en smuk indfødt prinsesse fjernede sit tøj for at bade, men efter at have kigget i et spejl så hun en mandlig jæger nærme sig hende bagfra. Forskrækket over indtrængen flygtede hun fra området og efterlod sit spejl, der blev til en sø. Andre versioner hævder, at hun flygtede, forlader poolen med vand, hun havde badet i, for at blive lagunen. Foldene på hendes kappe, der strømmede bag hende, da hun løb, blev de omkringliggende klitter. Kvinden selv rygtes om stadig at bo i oasen som en havfrue.Søen blev skabt af naturlig udsivning fra de underjordiske akviferer, men stigningen i brøndboring begyndte at true denne forsyning i begyndelsen af 2000 ‘ erne. for at kompensere for dette tab og bevare oasen som destination for turister begyndte lokale forretningsgrupper at pumpe vand i søen i 2015.
det blev annonceret i 2016, at den peruvianske videnskabsmand Marino Morikava, der oprettede et nanobubble-system til dekontaminering af El Cascajo-søen, vil lede et projekt for at gendanne Huacachina-lagunen. Fra 2020 er der ikke kommet yderligere nyheder om forslaget.