Dine investeringer: Hvornår skal man sælge og hvornår man skal holde

langt størstedelen af den finansielle litteratur handler om, hvornår man skal købe en aktie, og hvordan man får en aftale. Antagelsen synes at være, at tiden til at sælge er selvforklarende. Sandheden er, at salg er lige så vigtig og intensiv af en operation som at købe.

i denne artikel vil vi se på de vigtigste punkter, du bør overveje, når du sælger en investering.

grunde til at sælge

generelt ønsker investorer at udligne gevinster, indtil de kan realisere dem i en lavere skatteklasse. For eksempel, når du er på din indtjening prime, vil investere indkomst beskattes strengere end når du er pensioneret. Derfor er der kun få grunde til at sælge før den tid.

justering af din portefølje

den mest almindelige grund til at sælge aktier er at justere din portefølje. Der er mange grunde til, at en portefølje kan blive ubalanceret eller upassende for dine investeringsmål. Dette kan skyldes en livsbegivenhed, såsom et ægteskab, skilsmisse, pensionering, fødslen af et barn eller blot en utilsigtet koncentration af kapital i en sektor.

at sætte alle dine aktier i en sektor—eller endda sætte alle dine penge i et bestemt risikoniveau for investeringer—er et farligt spil. Diversificering udelukker generelt chancen for, at du mister alt på en gang, men du skal være forsigtig med ikke at diversificere for meget, hvilket kan hæmme din porteføljes vækst. Når din portefølje skal diversificeres—eller i tilfælde af overdiversificering, fokuseres igen-er målet at pådrage sig så få gebyrer og skatter som muligt, mens ændringerne foretages.

frigørelse af kapital

den anden grund til at sælge en investering er at frigøre kapital. Denne kapital kan være nødvendig for at foretage en udbetaling på et hus, finansiere din nye virksomhed, betale for større operationer eller tage en ferie. Den bedste måde at frigøre kapital på er at realisere tab for at udligne dine gevinster. Hvis du har to investeringer—en, der har oplevet gevinster og en anden, der har lidt tab—kan du sælge dem begge for at undgå at have et samlet overskud, der er underlagt kapitalgevinstskat.

Hvis du virkelig har brug for pengene, lad ikke skatter holde dig fra at sælge. Hvis din eneste anden mulighed er et lån, så er du bedre stillet til at spise skatten, forbande regeringen og spare dig selv år med højrentegældsbetalinger. Med hensyn til at rejse kapital skal du sørge for at beregne, hvor meget du betaler i skatter og gebyrer, og kontroller, at du har det beløb, du har brug for, når alt er sagt og gjort.

grunde til ikke at sælge

før du beslutter dig for at sælge, skal du overveje, om dine investeringsmål stadig er realistiske og inden for dine nuværende risikotoleranceniveauer. Der er en række grunde, når sælger kan ikke være din bedste løsning.

at reagere på dårlige resultater

at sælge på grund af et dårligt kvartal eller et hårdt år er en af de værste grunde til at sælge en investering. Investorer, der solgte aktier i panik i finanskrisen i 2008 eller dotcom-busten i 2000, mistede betydelige summer, som de ville have sparet, hvis de havde opholdt sig investeret.

forudsat at due diligence er blevet gjort, og investeringen er sund, er dårlige kvartaler, når du skal købe mere. Dips i prisen på et solidt selskab kan skyldes et hvilket som helst antal faktorer, der ikke er relateret til virksomhedens præstationer, såsom en sektorkorrektion, et bjørnemarked, rygter eller investorpanik-bare for at nævne nogle få.

Hvis du reagerer efter et dårligt kvartal eller en markedspanik, reagerer du på gamle oplysninger, hvor skaden allerede er sket, og reparationer er i gang. En lille smule stoicisme vil gå langt i retning af at styrke din portefølje og dine færdigheder som investor.

losning af arvelige investeringer

en anden tvivlsom motivation til at sælge er at losse eller indbetale på arvelige investeringer. Investorer føler sig ofte mindre gunstige over for disse investeringer, fordi de ikke valgte dem og som følge heraf reagerer mere hårdt på prisudsving, end de ville under andre omstændigheder.

Når du arver aktier, slettes de tidligere kapitalgevinster dog. Det betyder, at selvom aktierne er stagnerende, har du stadig en skattefri kapitalkilde, som du ikke har betalt noget for. Hvis de falder i værdi, får du en skatteafskrivning sammen med kapitalen fra at sælge dem. Hvis de stiger i værdi, har du intet at klage over.

bare fordi du har en kontant ko, betyder det dog ikke, at du skal slagte den. Hold fast i arvede aktier, indtil du har brug for dem eller kan videregive dem til dig selv.

De økonomiske konsekvenser af at sælge

den første ting at se på, når du sælger en investering, er de gebyrer, du skal betale. Hvis du bruger en mægler eller holder aktierne hos et avanceret mæglerfirma, er der intet, der forhindrer dig i at overføre dem til et rabatmæglerfirma for at begrænse dine gebyrer og øge dine gevinster.

skatter er din næste bekymring. Vi har allerede diskuteret at afbalancere dine gevinster og tab for at minimere dine skatter. Den sidste kanin, der kommer ud af hatten, er kunsten at specificere aktier. Salget er først ind, først ud (FIFO), medmindre andet er angivet. For en investor med en stabil portefølje kan FIFO-salgsmetoden være ufordelagtig ud fra et skattemæssigt synspunkt. Du vil altid sælge de aktier, du har betalt mest for, og udsætte realiseringen af de større kapitalgevinster på billigere aktier så længe du kan.

lad os sige, at du har en urværksportefølje, hvor du køber 50 aktier i et fiktivt firma kaldet Harry ‘ s Edible Life Preservers Inc. (Hjælp) hvert år. I løbet af fire år betaler du henholdsvis $10, $15, $20 og $15 pr.

pludselig har du brug for $1.200 til en nødsituation, og det sker bare så, at Harrys aktier er på et højeste niveau på $25. Du beslutter at sælge 50 aktier. Ved at vælge de aktier, du har betalt mest for (de $ 20), kan du mindske mængden af kapitalgevinst og som følge heraf det skattebeløb, du betaler. For at gøre dette skal du identificere aktierne inden købsdatoen eller købsprisen, da du bestilte din ordre. Endnu en gang vil du beholde de aktier, der har fået mest muligt, så længe du kan, og så kan du indbetale, når du går på pension eller har et hårdt år.

bundlinjen

at sælge en investering er som at købe en—du skal sørge for, at den er i overensstemmelse med dine investeringsmål og derefter gøre din due diligence. Når du har besluttet at sælge en investering af de rigtige grunde, såsom at afbalancere din portefølje eller frigøre den nødvendige kapital, bliver udfordringen at minimere gebyrer og skatter. Dine gebyrer behandles bedst ved at finde en god rabatmæglervirksomhed til at arbejde igennem, og dine skatter kan holdes i skak ved samtidig at realisere gevinster og tab samt specificere aktier. Investering handler ikke kun om at vide, hvornår man skal sælge, men hvorfor og hvordan man sælger.