jaký je Fisherův efekt?
Fisherův efekt je ekonomická teorie vytvořená ekonomem Irvingem Fisherem, která popisuje vztah mezi inflací a reálnými i nominálními úrokovými sazbami. Fisherův efekt uvádí, že skutečná úroková sazba se rovná nominální úrokové sazbě mínus očekávaná míra inflace. Reálné úrokové sazby proto klesají se zvyšující se inflací, pokud se nominální sazby nezvýší stejným tempem jako inflace.
Fisher Efekt
Základy Fisher Efekt
Fisherova rovnice odráží skutečnost, že reálné úrokové sazby mohou být přijata odečtením očekávaná míra inflace od nominální úrokové sazby. V této rovnici jsou všechny poskytované sazby sloučeny.
Fisherův efekt je vidět pokaždé, když jdete do banky; úroková sazba, kterou má investor na spořicím účtu, je skutečně nominální úroková sazba. Pokud je například nominální úroková sazba na spořicím účtu 4% a očekávaná míra inflace 3%, pak peníze na spořicím účtu skutečně rostou o 1%. Čím menší je reálná úroková sazba, tím déle bude trvat, než spořicí vklady při pozorování z pohledu kupní síly podstatně porostou.
Klíčové Takeaways
- Fisher Efekt je ekonomická teorie vytvořil ekonom Irving Fisher, který popisuje vztah mezi inflací a to jak reálné a nominální úrokové sazby.
- Fisherův efekt uvádí, že reálná úroková sazba se rovná nominální úrokové sazbě minus očekávaná míra inflace.
- Fisherův efekt byl rozšířen na analýzu peněžní zásoby a obchodování s mezinárodními měnami.
Nominální Úrokové Sazby a Reálné Úrokové Sazby
Nominální úrokové sazby odrážejí finanční návratnost se jedinec dostane, když mu vklady peněz. Například nominální úroková sazba 10% ročně znamená, že jednotlivec obdrží dalších 10% svých uložených peněz v bance.
Na rozdíl od nominální úrokové sazby zohledňuje reálná úroková sazba kupní sílu v rovnici.
V Fisherův Efekt nominální úroková sazba je poskytována skutečná úroková sazba, která odráží růst peněžní zásoby čalouněný v průběhu času, aby se určité množství peněz nebo měny vůči finanční věřitele. Reálná úroková sazba je částka, která odráží kupní sílu vypůjčených peněz, jak roste v průběhu času.
význam v peněžní zásobě
Fisherův efekt je více než jen rovnice: Ukazuje, jak peněžní zásoba ovlivňuje nominální úrokovou sazbu a míru inflace jako tandem. Pokud by například změna měnové politiky centrální banky přiměla zvýšit míru inflace v zemi o 10 procentních bodů, následovala by nominální úroková sazba téže ekonomiky a zvýšila by se také o 10 procentních bodů. V tomto světle lze předpokládat, že změna peněžní zásoby neovlivní skutečnou úrokovou sazbu. Bude však přímo odrážet změny nominální úrokové sazby.
Mezinárodní Fisherův Efekt (IFE)
Mezinárodní Fisherův Efekt (ÚSI) je exchange-rate model, který rozšiřuje standardní Fisher Účinek a používá se v forex obchodování a analýzy. Je založen spíše na současných a budoucích bezrizikových nominálních úrokových sazbách než na čisté inflaci a používá se k předvídání a porozumění současným a budoucím pohybům spotových měnových cen. Pro tento model k práci ve své nejčistší podobě, předpokládá se, že riziko-zdarma aspekty kapitál musí být umožněno volně mezi národy, které tvoří určitý měnový pár.