Pro většinu investorů, nejlepší přístup k vlastnictví akcií je přes low-cost, široce diverzifikovaný index fondy, dollar-cost averaging, a reinvestování dividend. Zkušení investoři, profesionální správci peněz a instituce často dávají přednost výběru jednotlivých akcií, budování portfolia po cihlách na základě analýzy jednotlivých firem.
Pro ty, několik do-it-yourself investoři, otce hodnotového investování sám, Benjamin Graham, identifikovat pět kategorií kmenových akcií investování, které by mohly mít za následek lepší než průměrné výnosy.
Obecné obchodování
Obecné obchodování zahrnuje předvídání nebo účast na pohybech trhu jako celku, jak se odráží ve známých průměrech. Tato strategie je v souladu s dollar-cost averaging, což zahrnuje šíření mimo investičních nákupů na snížení dopadu volatility trhu, a zajistit, nemusíte dát paušální částky peněz na investice, zatímco jeho cena je nepřiměřeně vysoká.
selektivní obchodování
selektivní obchodování zahrnuje výběr akcií, které budou dělat lépe než trh po dobu jednoho roku nebo méně. Samozřejmě, to se snadněji řekne, než udělá, ale investor může zkoumat faktory, jako jsou změny trhu nebo čekající změny vládní regulace, aby mohl činit vzdělaná rozhodnutí. Například společnost, která byla nedávno udělen patent může být v lepší pozici vzkvétat v krátkodobém horizontu díky nové konkurenční výhodu, kterou jsem vyvinul.
nákup levné a prodej drahé
investoři jsou neslavně iracionální; mnozí se rozhodnou koupit, zatímco ceny rostou a prodávají, zatímco ceny klesají. Hodnotoví investoři se však řídí opačným přístupem. Vstupují na trh a nakupují investice, když jsou ceny nízké, a prodávají, když jsou ceny vysoké. Pochopení důležitosti vnitřní hodnoty a dlouhodobého růstu se investoři hodnoty vyhýbají mnoha nástrahám, které přicházejí s jednáním na základě kolísavé ceny akcií.
Long-Pull Selection
Long-pull selection zahrnuje výběr společností, které budou v průběhu let prosperovat mnohem více, než je průměrný podnik—často označovaný jako růstové akcie. Tyto společnosti jsou obvykle novější společnosti a startupy a mají značný prostor pro růst svého obchodního modelu a aktivit.
výhodné nákupy
výhodné nákupy zahrnují výběr akcií, které se prodávají výrazně pod svou skutečnou hodnotou, měřeno přiměřeně spolehlivými technikami. Nejběžnější měření slouží k určení, zda je akcie podhodnocena nebo nadhodnocena, je jeho cena-k-zisku (P/E) poměr, který lze nalézt vydělením ceny akcií společnosti tím, že její zisk na akcii (EPS). EPS se zjistí vydělením zisku společnosti nesplacenými akciemi.
například společnost, která vydělala 1 milion dolarů v zisku a má 100 000 nesplacených akcií, by měla EPS ve výši 10 USD. Pokud je cena akcie 40 USD, poměr P / E by byl 4. Chcete-li získat lepší pohled na hodnotu akcií, porovnejte jejich poměr P/E s podobnými společnostmi ve svém odvětví; EPS technologického spuštění by nemělo být srovnáváno s EPS zemědělské společnosti.
Benjamin Graham a Jeho Filozofie
Benjamin Graham byl investor a autor a považován za otce hodnotového investování, protože on byl jedním z prvních lidí, kteří používají finanční analýzu investovat do akcií—a on dělal tak úspěšně. Graham vytvořil mnoho standardů a principů, které mnoho moderních investorů stále používá.
Graham dále řeší konkrétní potíže, kterým bude každý aktivní investor čelit při určování toho, jak spravovat své portfolio:
„, Zda investor by se měl pokusit nakoupit nízko a prodat vysoko, nebo zda by měl být obsah držet zvuk cenné papíry prostřednictvím tlustý a tenký—pouze předmětem pravidelného přezkumu jejich vlastní zásluhy—je jedním z několika možností politiky, které musí jedinec udělat pro sebe. Zde může být rozhodujícími faktory temperament a osobní situace.“
tvrdí, že někdo blízký podnikatelskému světu může být spokojen s aktivní strategií buy-low, sell-high. Pro nás ostatní je však rozumnější investiční strategií pouhé zaujetí dlouhodobého pohledu a investování do fondů, které sledují trh.
Spodní Řádek
V této konkrétní oblasti řízení portfolia, není žádná správná nebo špatná odpověď, jak dlouho, jak jste se choval racionálně, pomocí faktů a dat, které chcete zálohovat vaše praktiky, a trvale usiluje o snížení rizik při zachování likvidity a bezpečnosti. Musíte se sami rozhodnout, jaký druh investora budete.